Thursday 25 November 2010

Will Germany kill the euro?

There seems to be no end in sight for the euro problems. FT´s chief international correspondent and columnist Gideon Rachman thinks - as things now stand - that it is likely that Germany will put an end to the euro. His blog in the FT is only for subscibers:

Having failed to construct a firebreak in Greece, the Europeans are hoping that they can stop the euro crisis in Ireland. But, even as an Irish rescue package is put together, the bond markets are already looking with unhealthy interest at Portugal. After Portugal, Spain is assumed to be next. And, if a really big economy such as Spain needed to call the financial fire brigade, the whole future of the euro would be in serious peril.

http://blogs.ft.com/rachmanblog/

However, the same article is available in German in the Financial Times Deutschland:

So wie die Dinge jetzt stehen, gehe ich davon aus, dass die Währungsunion letzten Endes auseinanderbrechen wird. Und Scharfrichter des Euro wird Deutschland sein, das einflussreichste Land innerhalb der Europäischen Union.

Rachman thinks that the German constitutional court, the Bundesverfassungsgericht, may intervene and forbid the German government from participating in further bailouts:

Außerdem wurde den Deutschen versprochen, der Euro werde so stabil wie die D-Mark sein - und dass es eine Klausel geben werde, die verhindert, dass reichere Länder Europas ärmere retten müssen. Die Gefahr ist groß, dass beide Versprechen schon bald gebrochen werden. Dies wiederum lässt die Sorge wachsen, das Bundesverfassungsgericht könnte die Beteiligung der Bundesregierung an europäischen "Rettungsaktionen" für verfassungswidrig erklären.

http://www.ftd.de/politik/europa/:waehrungskrise-deutschland-der-scharfrichter-des-euro/50198508.html

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